希腊危局淡出焦点,FED加息重回视线

  周一(7月13日)全球金融市场关注焦点集中在希腊,希腊和国际债权人经历了漫长的讨价还价后,终于达成了救助协议,暂时免除了退出欧元区的风险。希腊传来的利好支撑了全球风险偏好情绪,全球股市上扬,避险产品遭到抛售。本周之后的市场焦点从希腊转移回美联储,美联储主席耶伦会在本周三发表公开言论,市场高度关注。

  具体市场上,欧元兑美元回落跌至1.10,希腊达成协议,欧元受买预期卖事实操作打压;美指周一升至三个交易日高位,市场焦点转向美国升息前景;现货金价下滑1%,因美元指数上涨;油价周一下滑1%,美国将继续同伊朗磋商直至达成核协议。

  


  欧元兑美元回落跌至1.10,希腊达成协议,欧元受买预期卖事实操作打压。此外,在希腊达成协议乐观情绪的支撑下,全球风险情绪转暖,作为融资货币的欧元遭到市场抛售。目前市场的焦点已经从希腊又回到了美国升息。

  希腊和债权人达成暂时性救助协议,欧元在买预期卖事实的操作下承压。欧元兑美元上周五曾受希腊进展消息提振上涨,但周一逆转涨幅大幅走低。投资人纷纷调整手中的头寸,因其清楚的认识到希腊利好情绪消退后,欧美央行政策的差异将始终施压欧元。

  周一欧洲理事会主席图斯克(Donald Tusk)在Twitter上宣布,欧元区领导人已经就向希腊提供第三轮救助达成一致协议。

  图斯克称,"今天,我们只有一个目标:达成协议。经过17小时谈判,我们终于做到了。"图斯克表示,“欧元区首脑们同意原则上就欧洲稳定机制ESM项目开启谈判,这意味着继续支持希腊。这个决定使希腊有机会重回欧洲伙伴的支持轨道,同时避免了协议不能达成所带来的社会、经济和政治后果。"

  欧盟官员称希腊总理齐普拉斯做出妥协,接受德国主导提出的要求,扣押希腊国有资产并出售以偿还债务。

  德国总理默克尔则指出,欧元区峰会的决定让德国联邦议院可以为此表决,但希腊议会必须在德国联邦议院之前批准法令。她在讲话中提到了将成立一个规模在500亿欧元的希腊基金。她表示,500亿欧元的希腊基金将有助于债务可持续性。

  欧元兑美元小时图显示

  


  欧元作为融资货币的存在承压走软。在希腊达成协议的乐观情绪支撑下,全球股市上扬。投资人进入股市等高风险市场,抛售欧元。

  FOREX.com的英国和欧洲、中东、非洲地区研究主管Kathleen Brooks表示:“最近12个月,欧元一直是融资货币的选择,因为欧洲央行已经承诺将长时期维持低利率水平,并开启了欧洲版的量化宽松。”

  Kathleen Brooks表示:“现在希腊局势的不确定性已经有望解除,市场可能会选择重返高风险的外汇策略,如套利交易,这将可能给欧元汇率进一步施压。”

  欧洲央行的资产采购计划增加了欧元作为融资货币的吸引力。现在投资者们都认为希腊危机的最糟糕时期已经过去,分析师指出这样的话市场避险情绪将会减弱,这将压低欧元的汇率。

  尽管希腊达成协议,但希腊退欧风险犹在。一些投资者表示,即使希腊达成最终协议,对希腊经济造成的深远损害可能仍拖累较长期欧元人气。

  标准普尔的最高评级欧洲公债分析师Moritz Kraemer表示,尽管标普较长期基本预设情景是希腊最终退出欧元区,但希腊协议已令即时风险下降。

  BlueBay Asset Management投资组合经理Geraud Charpin说,“目前市场对希腊磋商结果颇为满意,但仍要克服许多困难。不仅是已签定的协议存在短期问题,而且还有希腊经济复苏和为希腊民众带来希望。希腊在未来六至12个月面临风险,不能排除退欧的可能性。”

  投资者将关注焦点从欧洲移开,转至美国升息前景。德国商业银行驻伦敦的高级外汇策略师Peter Kinsella表示,“目前不用管希腊问题了,这意味着市场能够关注各种货币的特有风险, 而不是重大的系统性风险。”

  Altana Hard Currency Fund资产组合经理Ian Gunner表示,“尽管从表面上来看这利好欧元,但这也消除了美联储升息计划的一个潜在阻碍,因此这也有利好美元的一面,过去几个月最大的两个不确定性一直是希腊局势和美联储紧缩,可能到了希腊事件成为过去、而市场焦点都转向美联储的时候了。”

  美指周一升至三个交易日高位,市场焦点转向美国升息前景。美联储主席耶伦将在本周三将会对美国国会做半年度证词陈述,外界将密切关注她的讲话,以从中寻找升息时间的线索。上周五耶伦表示,她预计联储将在今年某个时候升息。

  投资人将密切评估美国经济数据,以寻找经济成长加快足以令美联储开始升息的迹象。美国下一个即将公布的重要经济报告将是周二出炉的6月零售销售数据。

  RBC Capital Markets全球外汇策略主管Adam Cole说,“达成协议的结果可能来的比预期晚点,但今天上午还是出现了我们预期的情况,希腊似乎能确保留在欧元区。现在市场暂时从希腊的忧虑中解脱,又回到美联储升息前景上了。”

  Adam Cole表示,“当中仍有未解决的大问题,这些问题在未来某个时候将会重新涌现出来,但目前而言,我认为我们都在开始琢磨美国利率前景,耶伦的证词陈述和美国数据将成为欧元兑美元的主要推动因素。”

  美元指数小时图显示

  


  投资人目前预计美联储可能在9月会议上开始升息。波士顿联邦储备银行主席罗森格伦上周五表示,如果美国经济持续改善,9月或许是升息的合适时机。

  道明证券利率策略师Gennadiy Goldberg表示,“耶伦上周五发表对通胀态度颇为强硬的讲话后,所有人都在等待耶伦本周的讲话。我认为美联储非常接近升息,市场目前终于开始理解这一点。”

  纽约联储周一公布的一份最新报告认为,目前美国楼市温和好转,就业增长扎实但薪资停滞,通胀仍低于美联储目标,其中四五月消费支出好转,证明冬季经济疲软很大程度是短期现象。

  现货金价下滑1%,因美元指数上涨。此前希腊和债权人达成协议,将就救助计划展开磋商,且有迹象显示美联储仍在今年升息的轨道上,也令金价承压。

  现货金盘中下跌至每盎司1,150.78美元的日内低位,跌0.6%,报每盎司1,156.42美元,之前连续三周下跌。现货银下跌0.9%,至每盎司15.45美元。

  周一希腊和债权人达成有条件协议,将可能获得9,500亿美元的三年贷款。欧元区国家领导人在周末期间一致同意,为希腊提供一个新的三年期援助项目,条件则是该国实施更多严苛的财政紧缩措施。

  Forex.com技术分析师Fawad Razaqzada说,“既然已达成救助协议,投资者可能回到股市等较高风险资产,可能会看到贵金属的吸引力进一步下降。”

  Sharps Pixley执行长Ross Norman说,“希腊危机期间黄金表现欠佳,且对美联储将在今年升息的预期已持续了很长一段时间,金价目前已接近生产成本。”

  GoldForecaster.com的创始人和主要撰稿人Julian Phillips说,“对黄金而言,我们认为希腊已经不再是价格中需要考虑的一个问题。由于希腊肯定会继续是欧盟以及欧元区的一部分,对货币世界而言这不再是一个问题,欧元的关注点也将回到欧洲的量化宽松。”

  现货金价小时图头条

  


  希腊危机没有带动大量黄金零售买需,主因是美元上涨,和美国升息前景,美国升息使持有黄金的机会成本上升。

  美元兑一篮子主要货币上升0.8%,且全球股市上涨,进一步降低投资者对黄金等避险资产的兴致。美联储主席耶伦上周五暗示,尽管对就业市场仍持谨慎态度,但美联储仍在年内升息的轨道之上,这也拖累金市的表现。

  立博塔斯财富管理集团的总裁Adam Koos指出。“未来一段时间,希腊将会逐渐淡出,至少是在他们的不负责任嘴脸再次浮现之前会是如此。我们还有美国的加息问题来指向黄金价格的持续波动。”

  对于中国需求因素对金价的支撑,Julian Phillips指出,“中国的需求还是强势,但是并没有反映到纽约黄金价格中,而且目前也不是伦敦金价的一个真正指导因素。看起来中国的多家银行还在尝试找到在伦敦市场的立足点。一旦它们成功,我们应该会看到它们安静地导走流动性,同时也尝试不要让黄金价格上涨太多。”

  油价周一下滑1%,美国将继续同伊朗磋商直至达成核协议。油价周一下挫逾1%,此前美国暗示仍有望同伊朗达成核协议,这可能给供应过剩的市场带来额外数以亿桶计的原油。

  布伦特原油期货收低0.88美元,或1.5%,报每桶57.85美元;美国原油期货收低0.54美元或1%,报52.20美元。

  汽油期货下挫近4%,也令原油价格承压,因目前是美国夏季驾车出游高峰期间,燃油继续引导更广泛油市的走向。

  希腊同国际债权人达成860亿欧元的救助方案,对油市的积极影响不大,尽管过去两周,希腊债务危机是打压油市的一个主要因素。

  周一稍早,油价下挫近2美元,因市场臆测伊朗同六大国准备宣布达成核协议,这可能令西方取消限制伊朗原油出口的制裁。但在伊朗外长称双方周一无法结束磋商后,油价一度被推高。在美国白宫表示,在就伊朗核计划达成最终协议前会继续磋商后,油价重拾跌势。

  美国原油价格小时图显示

  


  西方对伊朗的制裁令伊朗原油日出口量由2011年的300万桶降至不到100万桶。但目前全球石油市场已经每日供应过剩260万桶。

  分析师预计明年前伊朗的原油出口不会全面恢复,但日出口量可能会马上增加约20万桶。供应过剩以及全球经济风险增加的局面促使多家银行预计短期油价走软。

  普莱斯期货集团的高级分析师Phil Flynn说,原油价格“因为伊朗核发展项目协议将会破裂的可能性而有大幅波动,伊朗对原油价格而言是不利的因素,但是魔鬼是不是真的存在于细节中呢?伊朗是不是真的有能力立即出口更多石油?不管怎么样,在看到协议达成之前,怎么看空都不算过分。”

  美银美林预计美国原油价格很快会跌至“远低于”其第三季目标价50美元的水平。德国商业银行表示,布伦特原油期货跌穿55美元,美国原油期货跌穿50美元是“可能的”。

  石油输出国组织在周一公布了月度报告,对原油市场而言,其中的消息则是喜忧参半。石油输出国组织在报告中将2015年内全球市场对该组织所出产石油的需求预期降低了每天10万桶,并称该组织成员国近期将产量提高了每天28.3万桶。报告将全球原油需求的2015年增长数提高至每天128万桶,并认为全球消费量会在2016年有更快地增长。

  Ava交易公司的首席市场分析师Naeem Aslam认为,“看起来好象是沙特阿拉伯已经完全与现实脱节,希望尽可能多地生产石油来帮助挽回预算赤字的现状。”

  北京时间6点00分 美元指数报96.82/84,欧元兑美元报1.1004/06,现货金价报1157.78美元/盎司。

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